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流指标分析

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流量分析怎么写?

流量分析(Cash Flow Analysis) ,净流量是指流入和与流出的差额。净流量可能是正数,也可能是负数。如果是正数,则为净流入;如果是负数,则为净流出。净流量反映了企业各类活动形成的流量的最终结果,即:企业在一定时期内,流入大于流出,还是流出大于流入。净流量是流量表要反映的一个重要指标。
流动性分析
流量实例
流动性分析主要考察企业经营活动产生的流量与债务之间的关系,主要指标包括:
1.流量与当期债务比
流量与当期债务比是指年度经营活动产生的流量与当期债务相比值,表明流量对当期债务偿还满足程度的指标。其计算公式为:
流量与当期债务比=经营活动净流量/流动负债×100%
这项比率与反映企业短期偿债能力的流动比率有关。该指标数值越高,流入对当期债务清偿的保障越强,表明企业的流动性越好;反之,则表明企业的流动性较差。
2.债务保障率
债务保障率是以年度经营活动所产生的净流量与全部债务总额相比较,表明企业流量对其全部债务偿还的满足程度。其计算公式为:
债务保障率=经营活动净流量/(流动负债+长期负债)×100%
流量与债务总额之比的数值也是越高越好,它同样也是债权人所关心的一种流量分析指标。获取能力分析获取能力分析的指标主要有:每月销售净流入、每股经营流量和全部资产回收率。
1.每元销售净流入
每元销售净流入,是指应用净流入与主营业务销售流入的比值,它反映企业通过销售获取的能力。
每元销售净流入=经营活动净流量/主营业务收入
2.每股经营流量
每股经营流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的流量,或者说是反映公司为每一普通股获取的流入量的指标。其计算公式为:
流量结构图
每股经营流量=(经营活动净流量-优先股股利)/发行在外的普通股股数×100%
该指标所表达的实质上是作为每股盈利的支付保障的流量,因而每股经营流量指标越高越为股东们所乐意接受。
3.全部资产回收率
全部资产回收率,是指营业净流入与全部资产的比值,反映企业运用全部资产获取的能力。
全部资产回收率=经营活动净流量/全部资产财务弹性分析所谓财务弹性,是指企业自身产生的与需求之间的适合程度。反映财务弹性的财务比率主要有流量适合率、满足投资比率和股利保障倍数。
1.流量适合比率
流量适合比率,是指经营活动净流入与项资本支出、存货购置及发放股利的比值,它反映经营活动满足主要需求的程度。其计算公式为:
流量适合比率=一定时期经营活动产生的净流量/(同期资本支出+同期存货净投资额+同期股利)×100%
2.再投资比率
再投资比率,是指经营净流量减去股利和利息支出后的余额,与企业总投资之间的比率。总投资是指固定资产总额、对外投资、其他长期资产和营运资金之和。这个比率反映有多少留下来,并投入公司用于资产更新和企业发展。
再投资比率=经营活动净流量/(固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金)
再投资比率的行业比较有重要意义。通常,它应当在7-11%之间,各行业有区别。同一企业的不同年份有区别,高速扩张的年份低一些,稳定发展的年份高一些。
3.股利保障倍数
股利保障倍数,是指经营活动净流量与股利支付额之比。支付股利率越高,说明企业的股利占结余流量的比重越小,企业支付股利的能力越强。其计算公式如下:
股利保障倍数=经营活动净流量/股利额×100%
注意:仅仅以1年的数据很难说明该指标的好坏,利用5年或者更长时间的平均数计算更能说明问题。收益质量分析评价收益质量的财务比率是营运指数,它是经营活动净流入与经营所得的比值。
营运指数=经营活动净流入÷经营所得
经营所得是指经营活动净收益与非付现费用之和。
经营所得=净收益-非经营收益+非付现费用
营运指数反映企业营运管理的水平和收益的质量。营运指数等于1,说明经营所得全部实现;营运指数小于1,说明经营所得被营运资金占用;营运指数大于1,说明一部分营运资金被收回,返回状态。
编辑本段结构分析流量的结构分析流量表结构分析就是在流量表有关数据的基础上,进一步明确流入的构成、支出的构成及余额是如何形成的。流量的结构分析可以分为流入结构分析、支出结构分析及余额结构分析。
1.流入结构分析
流入构成是反映企业的各项业务活动流入,如经营活动的流入、投资活动流入筹资活动流入等在全部流入中的比重以及各项业务活动流入中具体项目的构成情况,明确企业的究竟来自何方,要增加流入主要应在哪些方面采取措施等等。
2.支出结构分析
支出结构分析是指企业的各项支出占企业当期全部支出的百分比。它具体地反映企业的用于哪些方面。流量的趋势分析流量的趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法,即将连续多年的报表,至少是最近二三年,甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以分析,以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表,比单看一个报告期的财务报表,能了解到更多的信息和情况,并有利于分析变化的趋势。
运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。
流量分析-市场影响 流量分析(一)流量对企业筹资决策的影响。
企业筹集资金额根据实际生产经营需要,通过流量表,可以确定企业筹资总额。一般来说,企业财务状况越好,净流量越多,所需资金越少,反之,财务状况越差,净流量越少,所需资金越多。对企业投资决策的影响
企业研讨会
流量是企业评价项目可行性的主要指标,投资项目可行性评价方法有动态法和静态法,动态法以资金成本为折现率,进行流量折现,若净流量大于0或现值指数大于1,则说明该投资项目可以接受,反之该投资项目不可行。静态法投资项目的回收期即原始投资额除以每年净流量,若小于预计的回收期,则投资方案可行。否则,投资方案不可行。对企业资信的影响企业流量正常、充足、稳定,能支付到期的所有债务,公司资金运作有序,不确定性越少,企业风险小,企业资信越高;反之,企业资信差,风险大,银行信誉差,很难争取到银行支持。因此,流量决定企业资信。对企业盈利水平的影响是一项极为特殊的资产,具体表现为:
一、流动性最强,可以衡量企业短期偿债能力和应变能力;
二、本身获利能力低下,只能产生少量利息收入,相反由于过高的存量会造成企业损失机会成本的可能,因此合理的流量是既能满足需求,又不过多积囤资金,这需要理财人员对资金流动性和收益性之间做出权衡,寻求不同时期的最佳资金平衡点,有效组织流量及流速以满足偶然发生资金需要及投资机会的能力。对企业价值的影响在有效资本市场中,企业价值的大小在很大程度上取决于投资者对企业资产如股票等的估价,在估价方法中,流量是决定性因素。也就是说,估价高低取决于企业在未来年度的流量及其投资者的预期投资报酬率。流入越充足,企业投资风险越小,投资者要求的报酬率越低,企业的价值越大。企业价值最大化正是理财人员追求的目标,企业理财行为都是为实现这一目标而进行的。对企业破产界定的影响中国现行破产法明确规定企业因经营管理不善造成严重亏损,不能清偿到期债务的,可依法宣告破产,即达到破产界限,这与以往的“资不抵债”是两个不同概念,通过流量分析,若企业不能以财产、信用或能力等任何方式清偿到期债务,或在可预见的相当长期间内持续不能偿还,而不是因资金周转困难等暂时延期支付,即使该公司尚有盈利,也预示企业已濒临破产的边缘,难以摆脱破产的命运。因此理财人员对流量要有足够的重视,未雨绸缪,透过现象看本质,将信息及时反馈到公司管理层重视,当好公司的理财参谋。

常用的流量财务指标有哪些

  1. 短期偿债能力=经营活动流量净额/流动负债。

  2. 长期偿债能力=经营活动流量净额/总负债。

  3. 支付股利的能力=经营活动流量净额/流通在外的普通股股数。

  4. 支付股利的能力=经营活动流量净额/股利。

  5. 综合支付能力=经营活动流量净额/股本。

  6. 销售比率=经营净收入/同期销售额。

  7. 全部资产的回收率=经营净流量/全部资产。

  8. 创造的能力=经营活动净流量/净资产。

  9. 每股流量总资产报酬率=支付利息和所得税前的经营净流量/平均资产总额。

企业流量分析包括哪些具体内容

公司流量分析:
流量表是以收付实现制为编制基础,反映企业在一定时期内收入和支出情况的报表。对流量表的分析,既要掌握该表的结构及特点,分析其内部构成,又要结合损益表和资产负债表进行综合分析,以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此,流量表的分析可从以下几方面着手:
一、流量及其结构分析
企业的流量由经营活动产生的流量、投资活动产生的流量和筹资活动产生的流量三部分构成。分析流量及其结构,可以了解企业的来龙去脉和收支构成,评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
(一)经营活动产生的流量分析。
l、将销售商品、提供劳务收到的与购进商品。接受劳务付出的进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下,二者比较是有意义的。比率大,说明企业的销售利润大,销售回款良好,创现能力强。
2、将销售商品、提供劳务收到的与经营活动流入的总额比较,可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的的比重有多大。比重大,说明企业主营业务突出,营销状况良好。
3、将本期经营活动净流量与上期比较,增长率越高,说明企业成长性越好。
(二)投资活动产生的流量分析。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时,需要大量的投入,投资活动产生的流入量补偿不了流出量,投资活动净流量为负数,但如果企业投资有效,将会在未来产生净流入用于偿还债务,创造收益,企业不会有偿债困难。因此,分析投资活动流量,应结合企业目前的投资项目进行,不能简单地以净流入还是净流出来论优劣。
(三)筹资活动产生的流量分析。一般来说,筹资活动产生的净流量越大,企业面临的偿债压力也越大,但如果净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本,则不仅不会面临偿债压力,资金实力反而增强。因此,在分析时,可将吸收权益性资本收到的与筹资活动总流入比较,所占比重大,说明企业资金实力增强,财务风险降低。
(四)流量构成分析。首先,分别计算经营活动流入、投资活动流入和筹资活动流入占总流入的比重,了解的主要来源。一般来说,经营活动流入占总流入比重大的企业,经营状况较好,财务风险较低,流入结构较为合理。其次,分别计算经营活动支出、投资活动支出和筹资活动支出占总流出的比重,它能具体反映企业的用于哪些方面。一般来说,经营活动支出比重大的企业,其生产经营状况正常,支出结构较为合理。
二、流量表与损益表比较分析
损益表是反映企业一定期间经营成果的重要报表,它揭示了企业利润的计算过程和利润的形成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标,但却存在一定的缺陷。众所周知,利润是收入减去费用的差额,而收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础,广泛地运用收入实现原则、费用配比原则、划分资本性支出和收益性支出原则等来进行的,其中包括了太多的会计估计。尽管会计人员在进行估计时要遵循会计准则,并有一定的客观依据,但不可避免地要运用主观判断。而且,由于收入与费用是按其归属来确认的,而不管是否实际收到或付出了,以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不符。有的企业账面利润很大,看似业绩可观,而却入不敷出,举步艰难;而有的企业虽然巨额亏损,却充足,周转自如。所以,仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。如能结合流量表所提供的流量信息,特别是经营活动净流量的信息进行分析,则较为客观全面。其实,利润和净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标,前者可称之为应计制利润,后者可称之为制利润。二者的关系,通过流量表的补充资料揭示出来。具体分析时,可将流量表的有关指标与损益表的相关指标进行对比,以评价企业利润的质量。
(一)经营活动净流量与净利润比较,能在一定程度上反映企业利润的质量。也就是说,企业每实现1元的账面利润中,实际有多少支撑,比率越高,利润质量越高。但这一指标,只有在企业经营正常,既能创造利润又能盈得净流量时才可比,分析这一比率也才有意义。为了与经营活动净流量计算口径一致,净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。
(二)销售商品、提供劳务收到的与主营业务收入比较,可以大致说明企业销售回收的情况及企业销售的质量。收现数所占比重大,说明销售收入实现后所增加的资产转换速度快、质量高。
(三)分得股利或利润及取得利息收入所得到的与投资收益比较,可大致反映企业账面投资收益的质量。
三、流且表与资产负债表比较分析
资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表,运用流量表的有关指标与资产负债表有关指标比较,可以更为客观地评价企业的偿债能力。盈利能力及支付能力。
(一)偿债能力分析。流动比率是流动资产与流动负债之比,而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产,包括了许多流动性不强的项目,如呆滞的存货,有可能收不回的应收账款,以及本质上属于费用的待摊费用,待处理流动资产损失和预付账款等。它们虽然具有资产的性质,但事实上却不能再转变为,不再具有偿付债务的能力。而且,不同企业的流动资产结构差异较大,资产质量各不相同,因此,仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力,往往有失偏颇。可运用经营活动净流量与资产负债表相关指标进行对比分析,作为流动比率等指标的补充。具体内容为:
l、经营活动净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得偿还短期债务的能力,比率越大,说明偿债能力越强。
2、经营活动净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获偿还全部债务的能力,这个比率越大,说明企业承担债务的能力越强。
3、(含等价物)期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力,比率越高,说明企业偿债能力越大。但由于收益性差,这一比率也并非越大越好。
(二)盈利能力及支付能力分析。由于利润指标存在的缺陷,因此,可运用净流量与资产负债表相关指标进行对比分析,作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。
l、每股经营活动净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取净流量的能力,比率越高,说明企业支付股利的能力越强。
2、经营活动净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造的能力,比率越高,创现能力越强。径一致,净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。
(三)销售商品、提供劳务收到的与主营业务收入比较,可以大致说明企业销售回收的情况及企业销售的质量。收现数所占比重大,说明销售收入实现后所增加的资产转换速度快、质量高。
(四)分得股利或利润及取得利息收入所得到的与投资收益比较,可大致反映企业账面投资收益的质量。

如何分析企业的流情况?看哪些指标?

上市公司流量表的财务分析
摘要]在资本市场日益完善的条件下,上市公司的筹资行为和投资行为逐渐向多元化发展,无论对上市公司的内部管理当局,还是对外部投资者来说,流量信息都是极为重要的不可替代的理财资源。上市公司的理财人员必须掌握流量表的分析方法和技巧,才能发挥其在公司理财中的重要作用。
在资本市场日益完善的条件下,上市公司的筹资行为和投资行为也逐渐向多元化发展,无论是上市公司的内部管理当局,还是外部投资者,都逐渐意识到流量信息更能反映上市公司的收益质量和现实的支持能力,它是公司极为重要的不可替代的理财资源,也是投资者(股东)做出正确决策的信息资源。企业要做出正确的理财决策,保证理财行为的最优化,必须要求公司理财人员掌握流量表的分析方法和技巧,深刻认识到流量形成的规律和内在结构,才能充分发挥其对公司理财的重要作用。科学地评估公司资产的流动性、财务弹性,评价公司的收益能力和财务风险,预测公司未来的发展趋势。上市公司的财务人员应遵循分析的原则,合理采用比较分析法,以比较结构百分比和财务比率为重点,精心设计财务分析指标,力求分析得具体、深入,透过现象看本质,使其为公司理财发挥充分的作用。
一、上市公司流量的结构分析
流量的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析,可列表进行分析。旨在进一步掌握本公司的各项活动中流量的变动规律、变动趋势、公司经营周期所处的阶段及异常变化等情况。其中,(1)流入结构分析分为总流入结构和三项(经营、投资和筹资)活动流入的内部结构分析。(2)流出结构分析也分为总流出结构和三项(经营、投资和筹资)活动流出的内部结构分析。(3)流入流出比分析即分为经营活动的流入流出比(此比值越大越好);投资活动的流入流出比(发展时期此比值应小,而衰退或缺少投资机会时此比值应大较好);筹资活动的流入流出比(发展时期此比值较大较好)。公司理财人员可以利用流入和流出结构的历史比较和同业比较,可以得到更有意义的信息。对于一个健康的正在成长的公司来说,经营活动流量应是正数,投资活动的流量是负数,筹资活动的流量应是正负相间的。如果上市公司经营流量的结构百分比具有代表性(可用三年或五年的平均数),理财人员还可根据它们和计划销售额来预测未来的经营流量。
二、上市公司的资产流动性分析
公司资产的流动性是指公司资产经过正常秩序,无重大损失地转化为以及公司债务契约或其他付现契约履行的能力,它是蕴涵于公司生产经营过程中的、动态意义上的偿付能力。根据资产负债表确定的流动比率和速动比率,虽然能反映流动性但有很大的局限性。这主要是因为:作为流动资产重要成分的存货并不能很快转化为可偿债的;存货用成本计价不能反映变现净值;流动资产中的待摊费用也不能转为;应收账款会有一定的坏账发生。许多公司有大量的流动资产,但支付能力却很差,甚至无力偿债而加大财务风险,导致最终破产。真正能用于偿还债务的是流量。所以必须用上市公司的流量和债务进行比较分析能更客观地反映其真实的偿债能力。主要分析指标包括:(1)到期债务比=经营净流量/本期到期的债务;(2)流动负债比=经营净流量/流动负债;(3)债务总额比=经营净流量/债务总额。
上述指标越大,说明企业经营活动所产生的流速越快,流量越大,企业的财务基础越稳固,内部控制合理有效,从而偿债能力与对外筹资能力就越强,公司流动性越好,抗风险能力越高。一般来说,本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常这两种债务是不能展期的,必须如数偿还。流量负债比不但可以衡量公司短期偿债能力,还可以预测出公司整体财务状况,如果该比率大于40% ,表明公司的财务状况良好。而债务总额比是评估公司中长期偿债能力的重要指标,同时也是预测公司破产的可靠指标。该指标越高,公司承担债务总额的能力越强。
三、上市公司获取能力的分析
获取的能力是指经营净流入和投资资源的比值。它弥补了根据损益表上分析公司获利能力的指标的不足,具有鲜明的客观性。投入资源可以是主营业务收入、公司总资产、净营运资金、净资产或普通股股数、股本等。具体指标有:
上市公司流量表的财务分析 来自: 免费论文网
(1)销售比率=经营净流量/主营业务收入。该比率反映每元销售得到的大小,即销售收入的货款回收率,既可从一个方面反映公司生产商品的市场畅销与否,又从另一个侧面体现了公司管理层的经营能力。其数值越大越好。
(2)每股营业净流量=经营净流量/普通股股数。该指标反映每股流通在外的普通股的资金流量,它通常高于每股收益,但不能替代每股收益。因为流量没有减去折扣。它能反映公司最大分派股利的能力,超过此限度,就要借款分红。
(3)全部资产回收率=经营净流量/全部资产×100%.该指标说明公司全部资产产生的能力,该比值越大越好,可与同业平均水平或历史同期水平比较,评价上市公司获取能力的强弱和公司可持续发展的潜力。
四、上市公司的财务弹性分析
所谓财务弹性是企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力,也叫财务适应能力。这种能力来源于流量和支付需要的比较。流量超过需要,有剩余的,适应性就强。因此,财务弹性衡量是经营流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。具体指标包括:
(1)满足投资比率=近5年经营活动净流量/近5年资本支出,存货增加,股利之和。该比率越大,说明资金自给率越高,对外借资金依赖性越小,财务风险越小。此指标达到1时,说明公司可以用经营获取的满足扩充所需资金,公司有一定的成长潜力。若小于1 ,则说明公司是靠外部融资来补充,虽可在一定程度上利用财务,但会加大公司财务风险。
(2)股利保障倍数=每股营业净流量/每股流量,此比率越大,说明支付股利的能力越强,公司运用股利分配政策的余地越大。以上两个比率越大,说明上市公司财务弹性越大,适应各种环境和资金需求的灵活性越强,抗风险的能力越大。
五、上市公司的收益质量分析
收益质量是企业公开报告收益与其经营业绩之间的离差程度。它是完整性、可靠性和可预测性的综合。收益质量分析主要是分析会计收益和流量的比例关系。由于上市公司收益质量主要受到会计政策的变化和选择,收入和费用确认的时间,公司对自行列支成本的选择,以及管理者的财务决策等因素的影响。评价公司收益质量的财务比率是营运指数。营运指数=经营净流量/经营应得。其中:经营应得是指经营净收益与非付现费用之和。经营活动净收益=净收益-非经营收益。上市公司理财人员可以通过计算的营运指数对公司收益质量进行评价。有些项目如折旧、资产摊销、信用政策等虽不影响经营活动的流量但会影响公司的损益,使当期会计收益与经营活动产生的流量不一致,但是两者应大体相近。因此,若营运指数大于或等于1,说明会计收益的收现能力较强,收益质量较好;若小于1,则说明会计收益可能受到人为操纵或存在大量的应收账款,收益质量较差。有虚盈实亏的可能性,必须进一步分析会计方法或会计估计的影响。公司应采取相应的理财措施,改变企业的营销策略,提高公司的收益质量。
在运用上述财务分析方法和指标对流量表进行分析时,还应注意以下三个问题:
1.不要拘泥于以上有限的财务分析指标,还可以根据公司管理当局的需要适当改编流量表,设计更具说服力的指标,获取其他更有意义的信息。
2.全面、完整、充分地掌握信息,不仅要充分理解报表上的信息,还要重视公司重大会计事项的揭示以及注册会计师对公司报表的评价报告,甚至还要考虑国家宏观政策、国际国内气候等方面的影响;不仅要分析流量表,还要将资产负债表、损益表等各种报表有机地结合起来,这样才能全面而深刻地揭示公司的偿债能力、盈利能力、管理业绩和经营活动中存在的成绩和问题。
3.特定分析与全面评价相结合。报表使用者应在全面评价的基础上选择特定项目进行重点分析,如分析公司偿债能力的流动负债比(经营活动流量/流动负债)等,并将全面分析结论和重点分析的结论相互照应,以保证分析结果的有效。

流量表中有三个流量分析指标,分别上是哪三个?

经营活动产生的流量净额
投资活动产生的流量净额
筹资活动产生的流量净额

如何构建集团流管控模式

现在大盘极度低迷,建议做反弹,买股票最好慎重专考虑,明日推荐000425,徐工科技.逢低吸筹,理由,三十日均线上攻,前期放量突破.但最终还是要看大势.股市有风险,投资须谨慎.