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论述期权的套期保值功能

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用期权进行套期保值的优点有哪些

 1.期权的买方不存在追加保证金的风险

由于期权买方的风险有限,在支付权利金后,即便标的价格朝着不利方向运行也无须交纳保证金,也就不存在追加保证金的问题。但套保者在运用为现货保值的过程中,如果部位亏损,将面临追加交易保证金的风险。如果套保者因为资金紧张或亏损过大而不能及时补足保证金,还会导致头寸被强行平仓的后果,从而使整个保值计划归于失败。

通过买入期权进行套期保值,最大损失是有限而明确的,从而可以有效避免这个问题。由此可见,期权套期保值更能满足套期套保者厌恶风险的需求。

2.期权的保值效果更加确定

保值中,套保者规避了较大的价格波动风险,取而代之的是承担了较小的基差风险。基差的变化对于套期保值效果而言十分关键,基差风险的存在使得市场套保者进行套期保值的有效性具有了不确定性。运用期权套期保值则不存在这样的问题。

首先,期权执行价格的设置固定了标的资产在到期日的交割价格;同时,期权的买方拥有权利而无须承担责任,风险是可以预见的,其最大损失无非就是购买期权所支付的权利金。投资者可以通过买入看涨期权确定未来最高的买价,也可以通过买人看跌期权确定未来最低的卖价。因此,对于厌恶风险的套保者来说,期权是一种更有效的风险管理工具。

3.期权套期保值策略更具多样性和灵活性

在保值策略中,为避免价格上涨的风险,投资者只能选择买入相应的合约;为避免价格下跌的风险,投资者只能选择卖出相应的合约。

如何利用期权套期保值

首先,看跌期权的意思是
你有权利在未来按照行权价(27.50元)把股票卖给对方,而你可以选择卖不卖
在这个情况下,投资者可以考虑买入1000股看跌期权,成本1000元
如果,股票价格不变,没必要行权,那么买期权的成本1000损失掉
如果,股票价格上涨,投资者从价差中获利,但期权成本1000元依旧是损失掉了
如果,股票价格下跌到>=27.50元,同样没必要行权,此时,投资者的损失是股票价差+1000元
如果,股票价格下跌到<27.50元,那么可以选择行权,
哪怕股票价格跌到0,投资者仍然可以按27.50的价格卖出,他的最大损失就是锁定在1500元了
从而实现了对冲风险

股票指数期权的套期保值功能

各种所谓固定比例盈利模型一般只是股市新人的美好幻想
并且算错了。。。10次交易获利是(95%^3*103%^7)-1=5.4%
如果再考虑到手续费。。。大概只剩下2%了

如何用期权进行套期保值

首先,看跌期权的意思是
你有权利在未来按照行权价(27.50元)把股票卖给对方,而你可以选择卖不卖
在这个情况下,投资者可以考虑买入1000股看跌期权,成本1000元
如果,股票价格不变,没必要行权,那么买期权的成本1000损失掉
如果,股票价格上涨,投资者从价差中获利,但期权成本1000元依旧是损失掉了
如果,股票价格下跌到>=27.50元,同样没必要行权,此时,投资者的损失是股票价差+1000元
如果,股票价格下跌到<27.50元,那么可以选择行权,
哪怕股票价格跌到0,投资者仍然可以按27.50的价格卖出,他的最大损失就是锁定在1500元了
从而实现了对冲风险

举例说明期权的套期保值原理

http://bar.sina.com.cn/thread.php?tid=4409265&bid=10007

如何用期权进行套期保值

首先,看跌期权的意思是
你有权利在未来按照行权价(27.50元)把股票卖给对方,而你可以选择卖不卖
在这个情况下,投资者可以考虑买入1000股看跌期权,成本1000元
如果,股票价格不变,没必要行权,那么买期权的成本1000损失掉
如果,股票价格上涨,投资者从价差中获利,但期权成本1000元依旧是损失掉了
如果,股票价格下跌到>=27.50元,同样没必要行权,此时,投资者的损失是股票价差+1000元
如果,股票价格下跌到<27.50元,那么可以选择行权,
哪怕股票价格跌到0,投资者仍然可以按27.50的价格卖出,他的最大损失就是锁定在1500元了
从而实现了对冲风险